Что такое диверсификация рисков

Диверсификация рисков – это один из экономических принципов, суть которого в минимизации их в инвестиционной деятельности. Имеется в виду распределение вложений между разными объектами, не связанными непосредственно между собой.

Что такое диверсификация

Такие действия выполняют для снижения степени рисков, но при этом они должны оказывать минимальное влияние на доходность инвестиционного портфеля, который формируется из активов, имеющих различную степень потенциальной надежности, доходности и ликвидности. Одной сферой не ограничиваются, поскольку такой портфель больше подвергается рискам.

Если цены двух конкретных инструментов изменяются сравнительно одинаково, говорят о высокой положительной корреляции. В противоположном направлении – отрицательной. При диверсификации необходимо подбирать активы с минимальной степенью корреляции, поскольку при падении цены на один вероятность повышения стоимости другого будет очень низкой.

Классификация инвестиционных рисков

Бывают специфические и рыночные. Первые свойственны только эмитенту (организация, которая выпускает ценные бумаги для финансирования своей деятельности). Вторые остаются после устранения специфических. Портфель с высокой степенью диверсификации подвергается рыночным рискам.

Существует и другая классификация:

• государственные (изменение законодательства, возможность национализации);
• экономические (нестабильность, кризис);
• сегмента инвестиционного инструмента (падение рынка недвижимости, биржевого);
• отраслевые (снижение цен на товар, которое приведет к уменьшению стоимости акций предприятий);
• частные (кризис, банкротство отдельной компании).

Формы диверсификации 

1. Видов финансовой деятельности. Рассматривают возможность получения доходов из разных источников.
2. Валютного портфеля компании для осуществления внешнеэкономических операций, что снижает потери.
3. Депозитов. Крупные суммы (временно свободные от обращения) размещают на хранение в нескольких банках.
4. Кредитов. Заключается в разнообразии покупателей.
5. Портфеля ценных бумаг.
6. Программы реального инвестирования. В нее включают альтернативные региональные и отраслевые проекты.

Минимизация инвестиционных рисков

Крупные инвестиционные компании покупают активы иностранных государств.

Прибегают к хеджированию. Распределяют портфель между предприятиями одного сектора.

Наивная (ложная) диверсификация

Подразумевается покупка нескольких разных ценных бумаг. Цель – разделение рисков без учета опасностей, от которых проводится страхование. Для защиты от падения котировок инвестор может приобрести обыкновенные акции нескольких нефтяных предприятий. Но обвал на мировых рынках цены на нефть окажет негативное влияние на стоимость инвестпортфеля. Данная процедура защищает от риска дефолта конкретной компании, но не от изменений конъюнктуры экономики. В качестве защиты можно добавить в портфель финансовые производные (продажа фьючерсов на нефть).

Диверсификация представляет собой владение несколькими активами вместо концентрации всего капитала в одном.